朋友圈再現(xiàn)“頂流”丘棟榮“小作文”？官方版真相來了！

來源：中證報(bào)

近日，朋友圈里再現(xiàn)中庚基金丘棟榮的“小作文”，記者通過采訪中庚基金，獲悉了這位“頂流”基金經(jīng)理內(nèi)部路演的獨(dú)家最新觀點(diǎn)。

丘棟榮表示，未來會(huì)把盈利的彈性或者成長(zhǎng)性放在非常靠前的位置。

在傳統(tǒng)的價(jià)值型公司中，丘棟榮表示，最看好的是資源能源類的公司。“我最看好且配的最多的是基本金屬，它的盈利可能性和彈性是比較大的。最核心的原因有三個(gè)方面：第一方面是需求的回升；第二方面是供給端要有明顯的約束、瓶頸或者收縮；第三方面是能夠找到顯而易見的優(yōu)質(zhì)龍頭公司。而滿足以上條件最典型的是基本金屬里的電解鋁、鋅、銅等。”

第二類公司是石油、油運(yùn)。雖然中國(guó)不是石油需求和消費(fèi)最主要的市場(chǎng)，但中國(guó)的需求回升對(duì)它的邊際影響是比較明顯的。

第三類公司是煤炭。丘棟榮表示，從供需關(guān)系上看，今年短期的供需關(guān)系仍然是有支持的，在經(jīng)過大幅政策干預(yù)導(dǎo)致的價(jià)格雙軌制下，市場(chǎng)化的這部分供給可能比想象中要少很多。

丘棟榮還提到了地產(chǎn)方面的投資機(jī)會(huì)。“我們關(guān)注到土地的出讓投資以及地產(chǎn)公司的推盤潛力是有明顯下降的，庫存消化完之后，很多區(qū)域可能會(huì)沒有充足的供應(yīng)，而剩下的那些具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)甚至還有擴(kuò)張能力的公司會(huì)比較受益。”

關(guān)于成長(zhǎng)性行業(yè)方面，丘棟榮提到了醫(yī)藥和計(jì)算機(jī)。“醫(yī)藥行業(yè)短期需求在疫情后有非常明顯的恢復(fù)，其次供給端在醫(yī)保談判之后，很多領(lǐng)域很多品種的供給端反而有所收縮，剩下來的那些企業(yè)可能是受益的。而計(jì)算機(jī)方面，我更關(guān)注疫情之后的短周期恢復(fù)，包括新的訂單、新的開工施工以及成本下降帶來的盈利增長(zhǎng)彈性。”

編輯：王朱瑩王奕斐