朋友圈再現“頂流”丘棟榮“小作文”？官方版真相來了！

來源：中證報

近日，朋友圈里再現中庚基金丘棟榮的“小作文”，記者通過采訪中庚基金，獲悉了這位“頂流”基金經理內部路演的獨家最新觀點。

丘棟榮表示，未來會把盈利的彈性或者成長性放在非常靠前的位置。

在傳統的價值型公司中，丘棟榮表示，最看好的是資源能源類的公司。“我最看好且配的最多的是基本金屬，它的盈利可能性和彈性是比較大的。最核心的原因有三個方面：第一方面是需求的回升；第二方面是供給端要有明顯的約束、瓶頸或者收縮；第三方面是能夠找到顯而易見的優質龍頭公司。而滿足以上條件最典型的是基本金屬里的電解鋁、鋅、銅等。”

第二類公司是石油、油運。雖然中國不是石油需求和消費最主要的市場，但中國的需求回升對它的邊際影響是比較明顯的。

第三類公司是煤炭。丘棟榮表示，從供需關系上看，今年短期的供需關系仍然是有支持的，在經過大幅政策干預導致的價格雙軌制下，市場化的這部分供給可能比想象中要少很多。

丘棟榮還提到了地產方面的投資機會。“我們關注到土地的出讓投資以及地產公司的推盤潛力是有明顯下降的，庫存消化完之后，很多區域可能會沒有充足的供應，而剩下的那些具備競爭優勢甚至還有擴張能力的公司會比較受益。”

關于成長性行業方面，丘棟榮提到了醫藥和計算機。“醫藥行業短期需求在疫情后有非常明顯的恢復，其次供給端在醫保談判之后，很多領域很多品種的供給端反而有所收縮，剩下來的那些企業可能是受益的。而計算機方面，我更關注疫情之后的短周期恢復，包括新的訂單、新的開工施工以及成本下降帶來的盈利增長彈性。”

編輯：王朱瑩王奕斐