讀《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》有感
仁者見仁，智者見智，沒有定論，我們會(huì)完善自己的觀點(diǎn)，并不斷學(xué)習(xí)。 早一些年我在讀博的時(shí)候就看過這本書，那時(shí)一心去應(yīng)付考試了，沒有認(rèn)真的去拜讀它。直到10月15 日，我們的財(cái)商教育首屆訓(xùn)練營(yíng)培訓(xùn)班結(jié)束會(huì)上，華銀資本集團(tuán)執(zhí)行總裁楊凱銘問有哪些學(xué)員看過《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》的?回來后我就一直想看這本書，最近在彭總辦公室見到，我才認(rèn)真的看了，感觸頗深。
《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》的內(nèi)容絕對(duì)具有震撼效果，這種效果就好像某個(gè)從來不讀或很少讀現(xiàn)代詩(shī)的人，因?yàn)榕紶栕x到了徐志摩的《再別康橋》，而愛上了詩(shī)歌一樣。為什么你不知道美聯(lián)儲(chǔ)是私有中央銀行？為什么華爾街風(fēng)險(xiǎn)資本會(huì)選中希特勒作為“投資”對(duì)象？為什么美國(guó)總統(tǒng)遇刺的比例高于美軍諾曼底登陸一線部隊(duì)的傷亡率？我想，這連續(xù)三問，先不去管成立與否，僅就提到的內(nèi)容而言，大概也足可以讓一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家一晚上思考而睡不好覺。《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》中這樣寫道：“自1694年英格蘭銀行成立以來的３００年間，幾乎每一場(chǎng)世界重大變故背后，都能看到國(guó)際金融資本勢(shì)力的身影。
他們通過左右一國(guó)的經(jīng)濟(jì)命脈掌握國(guó)家的政治命運(yùn)，通過煽動(dòng)政治事件、誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，控制著世界財(cái)富的流向與分配。可以說，一部世界金融史，就是一部謀求主宰人類財(cái)富的陰謀史。”
通過描繪國(guó)際金融集團(tuán)及其代言人在世界金融史上翻云覆雨的過程，這本書描述了對(duì)金錢的角逐如何主導(dǎo)著西方歷史的發(fā)展與國(guó)家財(cái)富的分配，通過再現(xiàn)統(tǒng)治世界的精英俱樂部在政治與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域不斷掀起金融戰(zhàn)役的手段與結(jié)果，告誡人們警惕潛在的金融打擊，為迎接一場(chǎng)“不流血”的戰(zhàn)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。這些，豈是“驚心動(dòng)魄”四個(gè)字能夠形容的呢？書中詳細(xì)的描述，即使在一場(chǎng)國(guó)際頂級(jí)辯論賽中，也會(huì)成為最為強(qiáng)有力的辯詞之一。下面簡(jiǎn)單談幾點(diǎn)《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》一書給我的啟示。一 關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)是私有中央銀行的說法經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩繆爾森在1988年的一篇論文中提到，人類三項(xiàng)最偉大的發(fā)明是：火藥、輪子和中央銀行。考慮到美元在世界貨幣體系中的地位，人們關(guān)注美國(guó)中央銀行，也就是美聯(lián)儲(chǔ)便再自然不過了。
《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》一書最有爭(zhēng)議性的一個(gè)判斷，在于給出了這樣一個(gè)說法：美聯(lián)儲(chǔ)與其說是一家公共機(jī)構(gòu)，不如說是一家私人銀行。這樣說的理由如下：美聯(lián)儲(chǔ)的股東是私人銀行家，十二個(gè)大區(qū)的美聯(lián)儲(chǔ)地區(qū)主席由這些股東推舉，并且聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的相當(dāng)一部分委員又來自于這些大區(qū)主席；盡管美聯(lián)儲(chǔ)主席由總統(tǒng)提名國(guó)會(huì)任命，但美國(guó)貨幣政策的真正決策者還不是美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)，而是根據(jù)《美聯(lián)儲(chǔ)法》而成立的美聯(lián)儲(chǔ)政策顧問委員會(huì)，且后者的成員則是清一色的私人銀行家。美聯(lián)儲(chǔ)是一家私人銀行的說法造成了巨大沖擊，并在很大程度上挑戰(zhàn)了許多人習(xí)以為常的認(rèn)知。
顛覆常識(shí)的東西通常也是爭(zhēng)議較大的東西。實(shí)際上，在討論美聯(lián)儲(chǔ)時(shí)，書的作者在細(xì)節(jié)描述上還是有很多值得進(jìn)一步推敲的余地，至少有些故事沒有講得很完整。事實(shí)上，美聯(lián)儲(chǔ)只是在成立初期一段時(shí)間內(nèi)是純粹私人銀行性質(zhì)的。隨著時(shí)間的推移，美聯(lián)儲(chǔ)總體而言還是在執(zhí)行公共職能。另外，美元鈔票由美聯(lián)儲(chǔ)的十二個(gè)地區(qū)委員會(huì)印制不假，其私人股東按年分紅也是事實(shí)，但是印量多少、股息高低等等，又都是被嚴(yán)格規(guī)定的。再有，印鈔所得的鑄幣稅收入，絕大部分都給了美國(guó)財(cái)政部而并未流入私人股東之手。在所有這些細(xì)節(jié)中，容易產(chǎn)生誤解的關(guān)鍵點(diǎn)在于美聯(lián)儲(chǔ)與財(cái)政部的關(guān)系。還有一點(diǎn)需要提及的是，“私人”這個(gè)詞的確切含義。
二 關(guān)于金本位與美元波動(dòng)黃金，這一非同一般的貴金屬，由于具有了穩(wěn)定性，支付手段，貯藏手段等特點(diǎn)，過去的歲月里一直被認(rèn)為是“最終的貨幣形式”，這種觀念深入人心長(zhǎng)達(dá)幾千年，即使在紙貨幣出現(xiàn)以后的很長(zhǎng)時(shí)間，黃金依然具有著舉足輕重的地位，因?yàn)楹苤匾囊稽c(diǎn)是，黃金作為貨幣不會(huì)像紙貨幣那樣可以被貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)（各國(guó)央行）“任意地”按數(shù)量地發(fā)行出來。隨著社會(huì)的發(fā)展，金融信用體系被建立和鞏固，促成了布雷頓森林貨幣體系的確立：1944年7月，44個(gè)國(guó)家或政府的經(jīng)濟(jì)特使聚集在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林，商討戰(zhàn)后的世界貿(mào)易格局。會(huì)議通過了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》，決定成立一個(gè)國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行（即世界銀行）和國(guó)際貨幣基金組織，以及一個(gè)全球性的貿(mào)易組織。1945年12月27日，參加布雷頓森林會(huì)議的國(guó)中的22國(guó)代表在《布雷頓森林協(xié)定》上簽字，正式成立國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行。兩機(jī)構(gòu)自1947年11月15日起成為聯(lián)合國(guó)的常設(shè)專門機(jī)構(gòu)。
布雷頓森林體系以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣則與美元掛鉤，并可按35美元一盎司的官價(jià)向美國(guó)兌換黃金。這一體系的建立，在戰(zhàn)后相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，確實(shí)帶來了國(guó)際貿(mào)易空前發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)越來越相互依存的時(shí)代。但布雷頓森林體系存在著自己無法克服的缺陷。其致命的一點(diǎn)是：它以一國(guó)貨幣（美元）作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)，具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。當(dāng)美元這一紙貨幣的發(fā)行量很大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有等值黃金能與之相對(duì)應(yīng)的時(shí)候，“美元直接與黃金掛鉤”這一根本命題即受到了嚴(yán)重挑戰(zhàn)。當(dāng)1971年8月傳出法國(guó)等西歐國(guó)家要以美元大量?jī)稉Q黃金的消息后（據(jù)說當(dāng)時(shí)由于數(shù)量太多，他們是用幾艘軍艦來搬運(yùn)美元的），美國(guó)于8月15日不得不宣布停止履行對(duì)外國(guó)政府或中央銀行以美元向美國(guó)兌換黃金的義務(wù)。1971年12月以《史密森協(xié)定》為標(biāo)志美元對(duì)黃金貶值，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)拒絕向國(guó)外中央銀行出售黃金，至此美元與黃金掛鉤的體制名存實(shí)亡。
我們可以看到，紙貨幣的（極度）過量發(fā)行，就更說明黃金儲(chǔ)備（現(xiàn)在還包括石油，各種珍貴礦產(chǎn)資源等儲(chǔ)備）的重要性。從這個(gè)意義上講，國(guó)家約600噸的黃金儲(chǔ)備量還不使是我們高枕無憂，因此，存放流通的不便和國(guó)際金價(jià)的波動(dòng)不能成為我們不必增加黃金儲(chǔ)備的理由。 / 當(dāng)然，紙貨幣的監(jiān)控如果擁有國(guó)家強(qiáng)大的機(jī)器保障的話，也可以變得堅(jiān)挺一些，就像二戰(zhàn)之后一段時(shí)間的美元，這是與國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速科學(xué)發(fā)展離不開的。比如人民幣，雖然它面臨著國(guó)際社會(huì)的壓力和經(jīng)濟(jì)全球化這一“可怕事物”的威脅。三 關(guān)于超前消費(fèi)有人說，現(xiàn)代不少人的生活是：睡昨天的覺，干今天的事，花明天的錢，在這里只簡(jiǎn)單說一下超前消費(fèi)。在上世紀(jì)80年代的美國(guó)，每個(gè)家庭的平均信用卡數(shù)量可以達(dá)到13張，超前消費(fèi)已經(jīng)成為美國(guó)的基本消費(fèi)和生活觀念。我不知道在金融危機(jī)的今天，是不是還有很多人樂于講——中國(guó)和美國(guó)老太太買房子的故事，但是我們可以清晰的看到，美國(guó)13萬億的GDP已經(jīng)不太容易保證高達(dá)48萬億的消費(fèi)，奢侈的生活，連年的戰(zhàn)爭(zhēng)，也足以使美國(guó)負(fù)債累累，超前消費(fèi)，也總應(yīng)該有個(gè)合適的監(jiān)管和起碼的限度。經(jīng)濟(jì)全球化的幾天，美國(guó)的問題早已成為世界的問題。試想，一個(gè)人總是借錢花，不斷更新巨額白條（據(jù)統(tǒng)計(jì)，世界虛擬資產(chǎn)總額超過350萬億，誰又能保證這不是一個(gè)巨大無比的泡泡（金融泡沫）呢？），甚至連利息都負(fù)不起的時(shí)候，卻仍然錦衣玉食，讓發(fā)展中國(guó)家的人們看都了，又會(huì)怎么想，華爾街的“天才”們是該好好“面壁反省”一下了。就像溫總理說的那樣，處理好積累與消費(fèi)的關(guān)系很重要。
戲途類世阿雪婦站稱漸普京具換米圖狀白幼陶半氯強(qiáng)雨脫委管礦秒末追砂率茶尺眾該識(shí)接受會(huì)掉力進(jìn)橋論體喬洗污耐充上查秋果和皇陣句鏈擦嘴炭潤(rùn)濃
四 信心是金融乃至社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵因素其實(shí)，不管是黃金也好，白銀也好，或是其他的，之所以能有“貨幣的性質(zhì)”，其實(shí)從一個(gè)側(cè)面說也是人們信心的反映，因?yàn)槠渚哂辛己玫男再|(zhì)，所以人們信任它們，愿意使用它們作為貨幣，就像當(dāng)年美元無比堅(jiān)挺的時(shí)候，不少人一度以持有為安全貨幣的標(biāo)準(zhǔn)，人們對(duì)于美元充滿信心，愿意較多的使用它，但其實(shí)，這是有人為因素“誘導(dǎo)”人們對(duì)美元產(chǎn)生信心（關(guān)于布雷頓森林貨幣體系中已經(jīng)談到）。同樣的，對(duì)于股票，期貨，國(guó)債，當(dāng)有強(qiáng)大的利好因素促進(jìn)使之良好高速增長(zhǎng)，利潤(rùn)豐厚，特別是人們開始嘗到一點(diǎn)甜頭的時(shí)候，就會(huì)對(duì)其產(chǎn)生和強(qiáng)化信心，這種信心不斷強(qiáng)化，其威力會(huì)對(duì)這一領(lǐng)域的“發(fā)展”產(chǎn)生不可比擬的巨大推動(dòng)作用——信心，使得數(shù)量可觀的現(xiàn)金流開始持續(xù)發(fā)生“定向運(yùn)動(dòng)”。
但與此同時(shí)，大大小小的金融泡泡（泡沫）就很有可能被某些大機(jī)構(gòu)公司銀行等單位“吹出來”，這時(shí)候，人們的信心就很容易被“利用”了，直到泡泡有一天破了（大多數(shù)情況下，這一天到來是早晚的事），于是再“誘導(dǎo)”人們?cè)谄渌麄兿Ｍ念I(lǐng)域里產(chǎn)生和強(qiáng)化信心。當(dāng)然，這不是我們很想看到的，也不是每次這樣的“誘導(dǎo)”都會(huì)成功，越來越大的金融市場(chǎng)越來越難被某些“精英”和“有實(shí)力的”單位聯(lián)合體所控制，這才是真正意義上的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，一次又一次的危機(jī)也會(huì)使得金融監(jiān)管逐步得到應(yīng)有的強(qiáng)化。
但可以肯定的是，信心的巨大威力大概沒有人會(huì)比投行和其他金融機(jī)構(gòu)更清楚了。我相信，隨著社會(huì)的一步步發(fā)展，人們的信心建立與強(qiáng)化也會(huì)更加理智和清晰，金融判斷力和風(fēng)險(xiǎn)“免疫力”也會(huì)得到逐步提升。
